整體來看，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈的供需波動(dòng)變得更加復(fù)雜，結(jié)構(gòu)性短缺的狀況還將持續(xù)，降價(jià)和漲價(jià)的現(xiàn)象共存，企業(yè)們對(duì)于庫存把控、供應(yīng)鏈管理也采取更加謹(jǐn)慎靈活的措施。
2022年上半年，終端需求萎縮逐步傳導(dǎo)至中上游產(chǎn)業(yè)鏈。
近日，天風(fēng)證券分析師郭明錤發(fā)布研報(bào)稱，手機(jī)芯片廠商聯(lián)發(fā)科和高通已削減2022年下半年的5G芯片訂單。聯(lián)發(fā)科主要削減了中低端產(chǎn)品，將第四季度訂單下調(diào)30%-35%；高通將高端驍龍8系列訂單下調(diào)約10%-15%。
5月25日，中國(guó)信通院發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年4月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量1807.9萬部，同比下降34.2%，其中，5G手機(jī)1458.5萬部，同比下降31.9%，占同期手機(jī)出貨量的80.7%。
訂單的下降也不僅僅在手機(jī)產(chǎn)業(yè)，當(dāng)前已經(jīng)蔓延到PC、電視等領(lǐng)域。一位顯示產(chǎn)業(yè)鏈人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者：“今年訂單受很大的影響，砍單較明顯，現(xiàn)在行業(yè)整體訂單需求下滑比例在百分之十幾左右�！蓖瑫r(shí)，他也指出，在部分客戶訂單下滑的同時(shí)，企業(yè)們也在積極尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
與此同時(shí)，由于芯片供應(yīng)鏈等產(chǎn)能逐步緩解，加上前期企業(yè)加大了庫存，部分芯片等上游器件也出現(xiàn)降價(jià)現(xiàn)象，這也影響到局部企業(yè)業(yè)績(jī)，而一些中上游產(chǎn)品即使降價(jià)兇猛依然沒有訂單。
面對(duì)疫情反復(fù)、經(jīng)濟(jì)下行等壓力，上下游公司們都在觀望下半年的趨勢(shì)，在全球市場(chǎng)上探索更多應(yīng)用場(chǎng)景和機(jī)會(huì)點(diǎn)。
需求走弱 產(chǎn)業(yè)鏈頻傳砍單
以最具代表性的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈看，全球智能手機(jī)需求疲弱，各大機(jī)構(gòu)和頭部廠商紛紛下調(diào)預(yù)期。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2022年全球智能手機(jī)整體需求從13.5億部下調(diào)至13億部，中國(guó)主力終端品牌全年需求均有大幅度下修。
郭明錤此前在社交媒體上表示，中國(guó)主要安卓手機(jī)品牌今年已削減約1.7億部訂單，占原2022年出貨計(jì)劃的20%，如果消費(fèi)者消費(fèi)信心繼續(xù)走低，未來幾個(gè)月訂單可能會(huì)進(jìn)一步減少，Skyworks和Qorvo射頻前端芯片的庫存水平已超過6-9個(gè)月。
從當(dāng)前數(shù)據(jù)來看終端市場(chǎng)并不樂觀，而需求不振也直接引發(fā)了砍單潮。對(duì)于5G芯片，郭明錤認(rèn)為，5G芯片的前置時(shí)間長(zhǎng)于一般零部件，因此從兩家龍頭（高通和聯(lián)發(fā)科）砍單情況來看，甚至2023年第一季度需求都難以改善。
針對(duì)芯片訂單削減話題，5月23日，聯(lián)發(fā)科財(cái)務(wù)長(zhǎng)顧大為表示，公司先前已微幅下修5G手機(jī)銷量。不過，聯(lián)發(fā)科受惠進(jìn)入全球市場(chǎng)、旗艦領(lǐng)域，5G芯片出貨量成長(zhǎng)目標(biāo)沒有改變，全年?duì)I收預(yù)期可以有20%的成長(zhǎng)。高通并未進(jìn)行回應(yīng)，不過在4月底，高通CEO安蒙在財(cái)報(bào)會(huì)上釋放了積極信號(hào)，他表示，目前所有終端市場(chǎng)的需求仍然強(qiáng)勁，芯片需求繼續(xù)超過供應(yīng)。
在兩家芯片廠商看來，核心芯片的需求度仍在，從近期業(yè)績(jī)看，高通保持著高增長(zhǎng)。高通發(fā)布的2022財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)顯示，手機(jī)芯片銷售以年度增長(zhǎng)56%的增長(zhǎng)率至63.3億美元；高通當(dāng)季營(yíng)收為111.6億美元，同比增長(zhǎng)41%；凈利潤(rùn)為29.34億美元，同比增長(zhǎng)67%。
手機(jī)主芯片之外，攝像頭芯片、面板等器件也受到影響。群智咨詢半導(dǎo)體器件資深分析師徐晶晶告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者：“根據(jù)群智咨詢5月最新數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2022年預(yù)計(jì)全球智能手機(jī)攝像頭芯片終端市場(chǎng)需求量約為49.5億顆， 同比去年下降約2.7%，較年初的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)下滑了3.4%。”
TrendForce集邦咨詢方面向記者表示，受到疫情及品牌庫存調(diào)整影響，今年4月筆電面板出貨為1750萬片，年減21.5%。同時(shí)，2022年筆電面板出貨量將下修至2.4億片，年減14.9%，且仍有下調(diào)的可能，市場(chǎng)走勢(shì)須視整個(gè)大環(huán)境的變化而定。
集邦咨詢指出，一方面是由于終端需求放緩，品牌面臨第一季的銷售衰退，連帶使第二季展望趨于保守，對(duì)于面板端的采購量也急轉(zhuǎn)直下；另一方面品牌的面板庫存水位居高不下，據(jù)悉4月底前品牌手上的筆電面板庫存約8~12周，相較正常水位的6~8周足足高出2~4周，導(dǎo)致品牌不得不大量下修筆電面板訂單以進(jìn)行庫存調(diào)整。
局部器件降價(jià) 短期難反彈
整體來看，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈的供需波動(dòng)變得更加復(fù)雜，結(jié)構(gòu)性短缺的狀況還將持續(xù)，降價(jià)和漲價(jià)的現(xiàn)象共存，企業(yè)們對(duì)于庫存把控、供應(yīng)鏈管理也采取更加謹(jǐn)慎靈活的措施。
需求端看，消費(fèi)電子低迷已經(jīng)成為共識(shí)。對(duì)于手機(jī)端的需求下滑，StrategyAnalytics高級(jí)分析師吳怡雯向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析道：“除了疫情影響外，市場(chǎng)的成熟與飽和、用戶換機(jī)周期的拉長(zhǎng)以及行業(yè)缺乏顛覆性的創(chuàng)新，是困擾國(guó)內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)的主要問題。而美元的持續(xù)升值和地緣沖突的升級(jí)，給廠商成本帶來壓力，也推高了終端的零售價(jià)格�！�
供應(yīng)側(cè)看，晶圓、面板等產(chǎn)能還在不斷開出。有上游設(shè)備材料廠商告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，芯片擴(kuò)產(chǎn)需要時(shí)間，未來2-3年芯片整體供應(yīng)還是處于緊張的狀況。也可以看到，臺(tái)積電等晶圓廠商還在持續(xù)漲價(jià)。
但是，局部的上游器件供需關(guān)系已經(jīng)有所緩解，榮耀供應(yīng)鏈管理部部長(zhǎng)宋亦文此前對(duì)記者表示，目前手機(jī)主芯片SoC的缺貨情況有所緩解，但是個(gè)別的品類仍然處于緊缺狀態(tài)。比如，存儲(chǔ)芯片供應(yīng)緊張，顯示、攝像等芯片會(huì)寬裕一點(diǎn)，整體來看，涉及高端的會(huì)比較緊張，尤其是涉及先進(jìn)制程，比如4納米、5納米，越先進(jìn)制程越緊張。
眼下，部分驅(qū)動(dòng)IC芯片、相機(jī)模組、手機(jī)面板等供應(yīng)充足，今年持續(xù)降價(jià)。比如在模組方面，徐晶晶表示，2022年受到上游攝像頭芯片供大于求的影響，攝像頭模組價(jià)格平均降幅大約在10%左右。
群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，5月份智能手機(jī)面板價(jià)格仍維持下滑趨勢(shì)，“全球智能手機(jī)各技術(shù)類別面板供需仍處于寬松狀態(tài)，終端市場(chǎng)短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)需求疲弱的態(tài)勢(shì)，品牌備貨積極性不高。供應(yīng)側(cè)，在面臨市場(chǎng)規(guī)模難以得到有效刺激增長(zhǎng)手段的情況下，多數(shù)面板廠采取正常的價(jià)格調(diào)降策略。”
“手機(jī)終端市場(chǎng)持續(xù)萎靡，短期內(nèi)很難有明顯的改善。2022年的面板價(jià)格將會(huì)呈下降趨勢(shì)，但由于無法通過低價(jià)策略刺激需求的情況下，面板的價(jià)格下降幅度也不會(huì)太大，下半年將維持正常的3%以內(nèi)的季度降幅策略為主，”群智咨詢手機(jī)面板資深分析師王曉雅向記者指出，“今年甚至到明年一季度智能手機(jī)面板供需整體仍處于相對(duì)寬松的狀態(tài)，所以短期內(nèi)價(jià)格很難出現(xiàn)反轉(zhuǎn)�！�
驅(qū)動(dòng)IC在前兩年的缺貨和漲價(jià)后，供需也開始恢復(fù)，今年價(jià)格也在往下降，有廠商告訴記者：“驅(qū)動(dòng)IC從去年年底至今下降了5%-10%左右，基本降到去年的起漲點(diǎn)�！�
面對(duì)重重挑戰(zhàn)，企業(yè)們?nèi)绾螌ふ覚C(jī)遇？多位顯示產(chǎn)業(yè)鏈人士向記者指出，一方面將拓展車載等新應(yīng)用場(chǎng)景，另一方面隨著海外市場(chǎng)回暖，將在海外市場(chǎng)上加大投入，尋求更多增量。對(duì)于手機(jī)廠商而言，吳怡雯表示：“我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)在今年下半年可能有一定的反彈。從價(jià)格段而言，我們預(yù)測(cè)高端市場(chǎng)將取得相對(duì)更高的增長(zhǎng)。對(duì)于國(guó)內(nèi)廠商而言，在2022年面臨著市場(chǎng)規(guī)模收縮、競(jìng)爭(zhēng)加劇的挑戰(zhàn)，我們建議求穩(wěn)、補(bǔ)短板、努力在高端市場(chǎng)取得突破�！� |
